新基金產(chǎn)品火熱發(fā)行，理財經(jīng)理應接不暇，在商業(yè)銀行代理基金銷售業(yè)務火熱進行時，各種誤導投資者的陷阱卻讓人防不勝防。部分業(yè)內(nèi)人士近日投訴某國有銀行廣州部分支行涉嫌基金銷售玩“忽悠”損害投資者權益。
基金銷售涉嫌報喜不報憂
在某國有銀行廣州海珠區(qū)某支行，有人爆料稱，雖然在售的新基金不少，但是理財經(jīng)理對前來咨詢的投資者推薦的卻只有一兩只。宣傳材料中，著重刊載了這只被竭力推薦的景順長城能源基建股票型基金（成立于2009年10月20日）的過往業(yè)績：“過去一年基金收益率為20.64%，過去3年基金收益率為10.94%，成立以來基金收益率為14.27%”。
對比過往業(yè)績卻不難發(fā)現(xiàn)，資料隱藏了該基金曾“賺得比跟蹤標的指數(shù)少，虧得比跟蹤標的指數(shù)多”的重要信息：2009年該只基金份額累計凈值取得正收益3%，但同期業(yè)績比較基準收益率為6.11%，沒有跑贏跟蹤標的指數(shù)；2011年業(yè)績比較基準收益率-19.39%，同期基金業(yè)績-23.12%，跑輸了業(yè)績比較基準。
根據(jù)基金銷售相關文件規(guī)定，刊載其他基金過往業(yè)績時，基金合同生效1年以上但不滿10年的，應當?shù)禽d自合同生效當年開始所有完整會計年度的業(yè)績，宣傳推介材料公布日在下半年的，還應當?shù)禽d當年上半年度的業(yè)績。
利益驅(qū)動或催生“貓膩”
據(jù)這家銀行在廣州的多家支行理財經(jīng)理承認，“上面”都給支行下達了基金銷售任務，在股市不太好的情況下，要完成股票型基金的銷售任務很有壓力。
一位大型基金管理公司總裁曾透露，目前全國通過銀行渠道銷售的基金占總銷售額的六成至七成。為了發(fā)行新基金，完成最低2億元的募集規(guī)模，基金公司要從收取的管理費中拿出六七成作為尾隨傭金，支付給負責銷售的商業(yè)銀行，此外還有各種形式的新基金發(fā)行激勵費。
從銀行角度來看，為獲取巨額發(fā)行報酬，爭取基金公司把募集的資金放在本銀行托管，也會不遺余力地銷售新基金。比如一款最低募集資金約2億元的基金，托管銀行將按照基金的凈值提取0.25%即50萬元的托管費。
建議優(yōu)選正常運作的基金
對此，有證券投資研究人士認為，該宣傳材料有意回避了不好的業(yè)績表現(xiàn)，不利于投資者全面客觀了解基金價值。動機在于美化投資業(yè)績，吸引投資者。這種行為是在圍繞法律法規(guī)規(guī)定“打擦邊球”，誤導投資者決策。也有律師指出，盡管《證券投資基金銷售管理辦法》對基金宣傳推介材料的真實性、誤導銷售以及刊載過往業(yè)績等做出了詳細規(guī)定，但并沒有對基金銷售機構違背前述規(guī)定作出哪種處罰作出明確規(guī)定。
投資者如何識別這類風險呢？市場人士認為，投資者應當擦亮眼睛，尤其是初次基金投資者，應當如實進行風險評估，避免買到風險不匹配的基金產(chǎn)品，其次在選擇基金產(chǎn)品時應當仔細查證基金宣傳材料里的內(nèi)容，防止落入基金銷售人員的忽悠陷阱。華泰聯(lián)合證券基金研究中心研究總監(jiān)王群航建議投資者優(yōu)先選擇那些已經(jīng)進入正常運作狀態(tài)的基金，如建倉期已滿之后、至少有半年以上時間的運作業(yè)績可查、績效排名居前的基金。
歐甸丘
記者觀察
法海不懂愛 基民不懂基金？
李素平
不論是存單變保險，還是基金銷售涉嫌誤導，每隔一段時間，此類血淚故事就會上演。也許是3月的消費者維權日的存在，讓大家在這個月份，比其他時候更想吐槽和數(shù)落自身及身邊人遭遇過金融消費的坑爹事。我們痛恨基金代銷銀行網(wǎng)點，為了托管傭金和銷售提成，蓄意報喜不報憂。與此同時，記者也為這么多年理財知識宣傳下來，依舊有如此多市民還認為“踏進銀行之門，自己只是一名儲戶”的認識而遺憾。
當然，我們呼吁相關監(jiān)管部門多來現(xiàn)場督查臥底，對不合規(guī)的銷售行為及時糾正，防止投資者被誤導。但對投資者自身而言，也需提高認識。在股市，賺或賠，人們一般都自認倒霉，不會遷怒于他人。但在銀行，也許是擁有眾人如潮水般的信賴，銀行才會如此有底氣地在基金業(yè)績好與不好的年份中挑選出好的進行宣傳，也許正是吃定了這種盲目的信任。但信任如果過度透支，就會難以為繼。
對投資者而言，買了基金就是基民，要對自己的投資負責。如果有疑慮，現(xiàn)場可咨詢，回家也可花時間做功課，過分信任銷售人員，只會讓投資行為過分依賴運氣。如果說法海是因遁入空門而不懂愛，難道基民們也真當自己不懂基金，只是來坐收收益的？
