邁克爾-戴爾同意接受較低股票估值以推進(jìn)戴爾私有化（騰訊科技配圖）

騰訊科技訊（童云）北京時(shí)間2月15日消息，據(jù)戴爾公司周四公布的監(jiān)管文件顯示，該公司首席執(zhí)行官邁克爾-戴爾（Michael Dell）已經(jīng)同意接受較低的股票估值，也就是所持16%戴爾公司股份的價(jià)值較其他股東所能獲得的價(jià)格低2%左右，以此推進(jìn)這家公司240億美元的私有化交易。

邁克爾-戴爾在去年8月份通知戴爾公司董事會(huì)，稱其計(jì)劃將這家公司私有化。文件顯示，在經(jīng)過廣泛的談判以后，他已經(jīng)同意接受每股13.36美元的價(jià)格，較其他股東所能獲得的每股13.65美元的價(jià)格低2%左右。

戴爾公司與私募股權(quán)投資公司銀湖（Silver Lake）之間的談判是在去年10月份展開的。戴爾公司披露信息稱，在隨后進(jìn)行的談判中，銀湖將其要價(jià)至少提高了一次。監(jiān)管文件表明：“為了向銀湖提高價(jià)格之舉提供方便，邁克爾-戴爾及相關(guān)人士同意接受每股13.65美元的價(jià)格，而不是公司獨(dú)立股東所能獲得的每股13.65美元。”

這項(xiàng)杠桿收購(gòu)交易是自最近一次金融危機(jī)發(fā)生以來規(guī)模最大的私募股權(quán)投資公司支持下的并購(gòu)交易，由邁克爾·戴爾和銀湖牽頭。戴爾公司的兩大股東西南資產(chǎn)管理公司（Southeastern Asset Management）和金融服務(wù)控股公司T. Rowe Price都已經(jīng)對(duì)這項(xiàng)私有化交易表示反對(duì)，稱其嚴(yán)重低估了戴爾公司的價(jià)值——雖然戴爾公司正在不斷下滑的個(gè)人電腦市場(chǎng)上面臨挑戰(zhàn)，而且在企業(yè)軟件和服務(wù)市場(chǎng)上也面臨日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

戴爾公司在周四的文件中表示，其私有化交易將在今年6月份或7月份進(jìn)行股東投票，將需除邁克爾-戴爾以外的多數(shù)股東批準(zhǔn)方可進(jìn)行。在邁克爾·戴爾向董事會(huì)通知其私有化意向以后，戴爾公司董事會(huì)已經(jīng)組建了一個(gè)由獨(dú)立董事組成的特別審查委員會(huì)。目前，董事會(huì)正在進(jìn)行45天的“競(jìng)購(gòu)條款期”（Go-Shop Period），可主動(dòng)尋求更高的要約價(jià)格，但分析師認(rèn)為不會(huì)有其他公司將發(fā)起競(jìng)購(gòu)要約。

戴爾公司將在下周二發(fā)布第四財(cái)季財(cái)報(bào)，使分析師首次得以有機(jī)會(huì)在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議上盤問管理層有關(guān)私有化交易的問題。但令分析師感到失望的是，與通常的情況不同，邁克爾-戴爾本人將不會(huì)出席此次會(huì)議。戴爾公司的一名發(fā)言人表示，邁克爾·戴爾要求不出席此次會(huì)議，原因是他正牽頭進(jìn)行戴爾公司的私有化交易。

自去年觸及高點(diǎn)以來，戴爾公司的股價(jià)已經(jīng)下跌了40%，目前正試圖作為一家向企業(yè)出售高利潤(rùn)率服務(wù)的公司來對(duì)自身進(jìn)行改造；如果戴爾公司能成功私有化，那么這種內(nèi)部全面改革措施就可在不接受上市公司監(jiān)管的情況下進(jìn)行。

戴爾公司去年第三季度的凈利潤(rùn)同比下滑47%，預(yù)計(jì)下周發(fā)布的第四季度財(cái)報(bào)將會(huì)顯示其營(yíng)收和凈利潤(rùn)均進(jìn)一步下滑。湯森路透調(diào)查顯示，分析師平均預(yù)期戴爾公司第四季度營(yíng)收為141.2億美元，比2011年第四季度的160.3億美元下滑近12%。戴爾公司第四季度的全球個(gè)人電腦銷售量比2011年同期的1197萬臺(tái)下滑將近21%，至948萬臺(tái)。

戴爾公司一度是全球最大的個(gè)人電腦廠商，是公司供應(yīng)鏈管理市場(chǎng)上的先驅(qū)。但時(shí)至今日，這家公司正面臨著難以保住自身市場(chǎng)份額的困境，原因是來自于聯(lián)想集團(tuán)等亞洲廠商的競(jìng)爭(zhēng)正日益變得更加激烈。雖然微軟已經(jīng)發(fā)布了最新的Windows 8操作系統(tǒng)，但戴爾公司仍舊經(jīng)歷了假期購(gòu)物季節(jié)個(gè)人電腦銷售量五年多以來的首次下滑。微軟為戴爾公司的私有化交易提供了20億美元貸款。